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唐宁:财富管理是能做一辈子的行业

发布时间:2020-01-26 09:07
 

  在“兼职教授”受聘仪式上,宜信公司创始人、CEO唐宁结合宜信财富多年来的创新实践向大家分享了“金融科技与财富管理发展趋势”。

  因为我们说一个行业的发展最重要的是人才,不是产品,不是营销,不是牌照,而是人才。作为一位创业者,一位企业家,一方面渴望有理论的指导,一方面又特别希望有高水平的人才进入到我们热爱的这个行业。

  财富管理服务的是成功的企业家、企业主,在过去40年,他们创造了巨大的财富。中国在过去40年创造了有几千万、几个亿、十几个亿、几十个亿、上百亿财富的高净值人群,大约有200万人。他们代表了100万亿规模的财富。

  这100万亿,如果拿出1%来做公益慈善就是1万亿。1%只是很小的比例,巴菲特把他大比例的财富拿出来,给了比尔盖茨基金会去打理做公益慈善,这是世界上最富有的人和第二富有的人做的事情,最富有的人正在做公益,而第二富有的人把他创造财富的大部分给了做公益最专业的人去做。那么我们企业家、企业主、高净值人士只要拿出1%来,就是1万亿,就已经比现在全国所有的公益慈善做好事的这些基金会规模大1倍。所以我们说这一笔宝贵的财富代表着巨大的社会力量,能够起到重要的作用。

  如何解决传承问题。这个问题在十年之前、二十年之前还没有。二十年之前,中国的创一代还正在如火如荼地搞创业,在他们30多岁、40多岁、50多岁,完全没有考虑或者没有必要考虑财富的传承问题,那么今天他们50多岁、60多岁、70多岁,非常明确地摆到他们面前的问题就是这100万亿未来十年将会易主,传到他们的下一代去,他们的二代去。这样一个现象不仅仅是在中国金融史上,在人类历史上前所未有,那么大规模的创富。40年,咱们从离国际第一阵营、第一梯队很远很远,经过几十年的发展,成为为美国所重视的第二大经济体,甚至从某些维度都已经是第一大经济体,创富的规模前所未有,同样传富的规模挑战前所未有,人类历史上从来没有这样的一个时间点集中地需要有100万亿之巨的大规模财富,十年之内从一代传到二代。

  大家其实想一想,这样的一个进程常深刻的。中国未来的发展很大程度上取决于企业家。昨天、国务院发了一个重要的文,就是要企业家。几周之前,市市委市也发了相似的文件,鼓励企业家。中国的企业家能传下去吗?我们的二代仅仅是富二代,还是创二代?我希望把他们称为“创二代”,因为中国的发展、中国的进步还是在进行时。

  在欧美,财富管理行业是一个巨大无比的行业,而且已经有很多很多的前人的积淀,客户已经不常万丈地在去做自己的事业,在去想自己的下一代如何接着做自己的事业,如何去创新,欧美的大部分客户已经不是这样的状态了他们在做公益慈善,在做艺术,在做等非常多元的事情。中国未来的年轻人,有了更多的财富,也可以去做各方面多元的探索。但与此同时,我们的经济还处于发展的早期,还有很多要做的事情。所以财富管理行业解决的一个根本问题是传承问题,不是一想财富管理就是投资的问题。是的,投资也是财富管理行业,理财也是财富管理行业解决的一个根本问题,但是如果问中国的高净值、超高净值客户,他会告诉你,首先希望能够传承好。

  在中国,民营企业家几乎很少通过董事会去治理自己的企业,都是自己管自己,他们面临的问题,就是他们的小孩到底愿不愿意经营管理自己的企业呢?如果愿意,那有能力能做好吗?如果没有能力的话,可能还不如没有这样的意愿,否则给了他CEO这个岗位,最终只能把企业做砸。

  中国的民营企业如何,对于我们未来的经济能持续高质量的发展,还是一蹶不振,有着直接的关系,因为一个企业发展起来很难,但是走下坡可以很快,财富创造不易,把它造光可以很容易。怎么办呢?财富管理帮助我们的企业家、企业主解决传承问题,帮助他们建立现代企业治理的制度,让他们的二代哪怕不愿意去经营管理企业,也可以作为主人、控股股东、董事长,从董事会的层面跟其他的董事,大家一起选择合格的CEO、总经理,制定长线发展的战略。

  我给大家举这些例子,是说明我们这些成功的一代现在面临巨大的挑战,如何实现传企业,传价值观,传他们的财富,把自己的企业和自己的财富、家庭的财富有效的隔离。

  我总跟宜信财富的同事说,他们太幸运了。为什么呢?因为他们跟中国最优秀的一批人每天一起工作,虽然他们很年轻。

  大家知道,在美欧,理财规划师、财富管家一般都是40多岁,50多岁,60多岁,甚至更大。因为财富管理行业是一个常青树,越做越有味道,越做跟客户的关系越深,可以做一辈子。但是中国的理财规划师、财富管家现在平均年龄也就20多岁,30岁出头等等。这个情况是很矛盾的,因为财富管理行业是一个非常严肃的课题,涉及非常高水平的一些议题,例如企业如何治理,如何数字化重塑,家庭复杂各方面的关系如何平衡等等,这些都常复杂的、非常严肃的一些议题。但在中国,因为这个行业太新了,没有人才,一些已经成长起来的人才在很舒服的之中,反而有了很强的径依赖,有了思维定式,不太愿意去打开自己,不太愿意去学习新的东西。

  所以如果大家对财富管理行业有兴趣,现在正当时,常好的能做一辈子的一个行业,而且通过做财富管理能够学到很多很多的东西。

  我们把客户的二代送到巴菲特的股东大会去,帮助客户跟大师近距离地沟通,去学习;我们把他们带到以色列去,带到硅谷去,学高科技;我们把他们带到去学欧洲的传承是怎么做的;我们把二代送到华尔街去,告诉他们投资怎么干,华尔街一百多年前是怎么诞生的;我们把他带到哈佛商学院去,学领导力。所有这些也是财富管理,你要对教育感兴趣,财富管理也常好的。

  如果对公益慈善感兴趣,财富管理也常好的。公益慈善是财富管理重要的组成部分,大家是否愿意跟自己的家长说话,经常跟家长沟通心历程?会把自己学习情况、生活情况跟家长报告吗?可能不太会吧,我们都有这种代沟,因为大家喜爱的跟家长喜爱的的确差的还是挺大的,虽然我们一直鼓励家长要了解年轻人喜爱什么,因为这代表着创新,代表着未来,但要求他们改变也是挺难的,要求大家改变也是挺难的。但是国际最佳实践说,两代人之间最好的沟通对话,能够说到一块去的,一起去做一些非常有意思的事情,心与心的交流互动,就是做公益慈善,两代人一起做好事。

  我们做公益慈善做了十年,当时利用金融科技平台,能够把在座的大家的100元借给偏远农村的妇女创业者做她种植养殖的一个小项目,这个小项目需要多少钱呢?大概需要两三千元。你200元,我100元,大家一起用类似众筹的方式就可以帮助农村的贫困妇女,而且你不是盲目地去做,互联网上会给出的她的故事,她的背景,她的信用情况,她所在的地区那个解决她“最后一公里”“最后一米”如何成功做项目的帮扶她的那个公益组织的情况,而且你还能够看到其他爱心人士如何帮助她的情况,非常透明、非常互动,整个体系非常高效,你的100元到了她那儿就是100元,不是50元。像很多公益体系中间渠道成本太高,到了最后使用的地方,只剩下一半的钱,而且一半的钱到底是不是出价值来,不知道。

  现在十年下来,帮助了近3万名农村妇女企业家、创业者,共有近20万全国各地的爱心人士,最少100元,最小的爱心人士就是我们小孩子的压岁钱。当年一个小孩子叫Robert Lee,他在美国出生,然后在中国长大。他听到这个想法之后,不仅自己参与了,还把他周围的同学、老师都调动起来了,他自己做了一个网站,把他所在的国际学校和周边上海其他国际学校的老师、同学组织起来,把这些爱心人士的对接到这些贫困农户之后,暑期的时候还组织这些人一块到农村去看这些农户到底做得怎么样了,是不是拿着一点点钱真正做了改变自己命运的事儿。Robert在毕业时,申请美国的学校,作文写的就是这个经历。他今天已经从沃顿商学院毕业了,在硅谷从事高新科技创业方面的工作。

  他当时所推动的这个公益组织到今天还存在,他的同学们、校友、学弟学妹继续可以做公益慈善。他是一个富二代,等他成长起来,公益慈善将会是他财富管理的重要组成部分。所以我跟同学们说,你如果对公益慈善感兴趣,财富管理也是很好的选择。

  你如果对投资感兴趣,财富管理更是首选,为什么?我们的客户们创造了财富,但发觉过往的投资方式不再适合了。大家都听说过刚性兑付,都听说过固定收益类,类似这样的趋势已经不再了,下一波的投资趋势应该是权益类的,不再是固定收益类的,虽然固定收益类的仍旧会是我们投资重要的组成部分。

  我说的这些词,如果有些对于同学们是新词,我也希望大家记住,因为这些词对于未来五年、十年中国的金融、中国的投资、中国的财富管理常重要的。

  谈到投资,有几个趋势正在到来,由固定收益到权益类,由银行间接投融资到资本市场的直接投融资,这些对于每一个在座的同学意味着什么?意味着未来你自己的学习和你自己的投资理财都会跟过去有很大的不同。

  你过去买理财产品,可能还是类似于余额宝等这样一些固收类的、类银行的或者是银行类的理财产品。但是当你毕业之后,当你从事财富管理、金融投资类的行业岗位,当你自己开始有了收入,开始想你的养老、你客户的养老,如何能够在自己60岁、65岁老有所养、老有所依,这对于金融人士、投资人士、财富管理人士非常重要,因为中国社会正在老去,中国社会的老龄化是一个巨大的推动因素。

  科技在我们这个年代能够让大家都活到120岁。那么问题来了,怎么活呀?从60岁到120岁,还有一半的人生,拿什么钱活?活的质量会是什么?如果没有足够的财富,没有足够的生活质量,还要活不活呀?这些都常现实的问题。如果研究一下中国社会保障体系,会发觉现在咱们处于一个非常非常的境地。养老三支柱,第一支柱是社会保障,第二支柱是企业能够帮你做的,第三支柱是你自己能够做的。这三支柱,本来一个小桌子三个脚就稳了,现在不幸的是这个小桌子一个脚都没有,社会保障体系仍旧在夯实过程之中,企业能够给员工做的现在也比较有限,未来也会有很大的挑战,而且两条腿的桌子也不管用,第三支柱就是要自己管自己。投资理财常专业的事情,自己管自己管得了吗?中国那么多股民,自己管自己,在股市之中搏一把、炒一把,最终均无好果子吃。如果从专业的投资管理、财富管理的角度,我一直有一个,即个人炒个股,没有好果子吃。那谁去给我们的中产阶层、大众富裕人群、高净值人士正确的投资呢?他们应该怎么投资呢?

  我到全国各地跟客户、跟行业交流时总问这个问题,就是当我说投资的时候,你首先想到什么?想到股票的举手示意一下,有几位;想到房产的,举手示意一下,更多一些;想到银行理财,也有相当一部分;想到房产、想到安全、想到回报、想到风险等等,各种各样的答案,有的是关于各个不同的投资形式、投资类别的,还有的是一些大而化之有关投资的一些概念。

  当我们在欧洲、在美国问投资,投资者首先应该想到什么?中国十年之后、二十年之后,我希望能达到这样一个状态,当个人理财者想到投资的时候,首先应该想到的是他的投资组合,不是“其他”。“其他”是组合的一部分,股票、资本市场是组合的一部分,房地产是组合的一部分,类固收是组合的一部分,基金是组合的一部分,保险是组合的一部分。你的可投资资产,甭管是多少,是100万也好,1000万也好,1个亿也好,10个亿也好,到底应该包括哪些大类资产,这是最重要的。组合投资的时代,资产配置的时代,已经到来。

  “以资产配置为核心的财富管理时代到来”,这个话是我说的,但更是去年年初《财经》发了一篇大稿,标题就是这个。它告诉我们的理财者,下一个十年以及更长的今后,我们的财富管理理财的方式就是要以资产配置为核心;告诉了我们的从业者,如果研究财富管理,如果帮助我们的客户先解决100万亿投到哪里去的问题,核心是资产配置的问题;也告诉我们,从我们的财富管理相关的教学实践上,如果我们讨论投资,如果我们讨论理财,根本问题就是资产配置的问题,我们大家一起做的事就是把资产配置在未来十年、二十年,在中国扎根、开花、结果,让中国的理财者践行它。如果大家都开始做资产配置了,我觉得那个时候我们谈老有所养、老有所依就靠谱多了。

  可能这个词儿对于有的同学来说有点大,说一些简单的,为什么我们的资本市场5000点的时候大家都在买,3000点的时候买的人不多?稍微想一想,这合理吗?如果一个苹果手机5000元,大家疯抢,忽然间告诉你有一个特殊的渠道,同样还是这个手机,完全一样,3000元,你应该做些什么?想都不要想就要去买。那我们的股市是这样子吗?大家都是腾讯产品的使用者,你要觉得这是一个很棒的公司,当然假定你做了研究,而不仅仅就是那么一想,假定你就这么一想,买了腾讯的股票,意味着什么?意味着你对这个公司是认同的,对它的战略、团队、文化、发展方向、管理、科技是认同的,哪怕只买了一股,你也是跟马化腾一起并肩战斗的一份子,只不过他主要干活,你在旁边给他鼓掌。你买一个股,决不是要等着今天下午它又往上涨了5毛钱,就把它给卖掉,这不是你要做的事情,你要做的事情是通过买了这个股,选择了一个你非常认同的企业,成为了它的一份子,哪怕是很小很小的一份子,但你仍旧是一份子,跟它一起成长,这是你要做的。

  如果是这个逻辑的线元,你都愿意买腾讯跟马化腾一起成长,为什么3000元的时候不愿意买了呢?那是多么好的投资机会啊!巴菲特说,别人时我恐惧,别人恐惧时我。他就是在5000点的时候卖的那个人,他也是3000点时买的那个人。你5000点买的时候是谁卖给你的呀?巴菲特卖给你的。3000元你又跑了,是谁把那个股买走的?巴菲特买走的。就是这个样子。你赔了40%,巴菲特赚了60%。

  所以当我们谈投资的时候,要把专业性,如何能够把,带给中国市场,带给中国的理财者,凡是在股市之中进进出出,出出进进的,除了给我们的证券公司创造收入之外,什么也得不到。

  践行先进、科学、正确投资理财的,就是资产配置,就是长期投资、价值投资,就是要知道自己在干些什么。我们过去有很多非常泛泛的说法,市场好了,我投;市场不好了,我不投;市场不好了,市场很差,咱千万别干。真的吗?那怎么还会有“别人恐惧时我”呢?一遍又一遍国际和国内的数据说,天越冷,市场越不好,投资机会越多,回报越高。一定是这样的。为什么呢?市场火的时候,大家一哄而上,傻钱多,低水平的企业多,资产价格奇高,价值与价格的反差非常大。在市场很高的时候入市,获利空间怎么会大呢。天很冷,市场不好,他还要出发,他还要创业创新做事情,那一定是有真爱,一定是他发现了真正的市场需求,一定是他内心有这种强大的驱动力,要做改变行业、改变社会的事情,一遍又一遍地市场越不好的时候,机会越多。

  有客户说,房地产市场不好,我们不要去投了。这样非常泛泛的大而化之的非专业性的评论,我们不能够认同。房地产不好了,真的吗?其实物流地产好的不得了,养老地产好的不得了,老龄化是重要问题,大量的养老地产的机会。

  财富管理是一个非常综合的学问,三亚专门定了一个“财富+”战略,财富+公益慈善,财富+高端旅游,财富+康养医疗,财富+消费,高端消费,游艇,各种高端消费,财富+传承,财富+全球资产配置。财富管理是一个非常综合的领域,我们在山东做财富管理也有得天独厚的优势。

  2014、2015年,借助全国财富管理综合实验区的东风,宜信财富就配合青岛、山东推动财富管理行业的发展,成立了第一批中国的家族办公室,为解决高净值、超高净值、企业家、企业主人群的传承问题蓄势。经过四年多、五年的发展,我们财富管理方面传承工作在全国范围内如火如荼地开展,我们也希望能够在烟台开设家族办公室,帮助烟台的企业家、企业主客户做好传承,做好全球资产配置,我们也欢迎山东工商学院的老师们、同学们对财富管理,对投资理财,对家族传承,对公益慈善对教育培训,所有这方面感兴趣的有识之士,能够加入我们,共同去推动财富管理、家族传承在烟台的发展。

  所有这些我跟大家分享的,都已经是进行时了,这100万亿的可投资资产他们由固收到权益类,由短期投机已经到了长期投资,一个优秀的资产组合可以持有多长时间呢?大家想一想一个欧美的20多岁、30多岁的理财者可以持有他的投资组合多长时间?30年。30岁,到60岁退休;或者18年,30岁有小孩,小孩18岁上大学。他会持有这个资产组合30年、18年,解决一个重大的生活需求,这就是长期投资。短期投机进进出出,什么都得不到,长期投资,做好资产组合,最终是赢家,步步为营。

  如果能够每年增长10%的话,常棒的投资回报。很多投资人说当时好的时候,我是一年不到就百分之几十。那种特例情况不经常出现,真正的投资专业人士头发都没了,帮您解决投资理财创造回报的事儿,一年如果能够持续的创造两位数的回报,应该给他一个大大的章。欧美一年能够有5%、6%的回报,那你就得爱你的投资顾问不得了了。

  中国的理财者都是第一年涨个百分之二三十,百分之三四十,第二年跌个百分之二三十,又涨百分之三四十,又跌百分之二三十,整个算下来不如步步为营的理财。

  如果你希望做一个世界,你希望服务于一个全球化的组织,你希望你跟你的客户一起走遍全世界,财富管理也是一个非常好的契机,非常好的行业。单一产品到资产配置,不要去关注单一产品的投资,要看自己的资产组合。最后,由一代到二代,希望由创一代到创二代,我们的投资问题,我们的传承问题,财富管理是解决这些问题的,我们的财富管理学科解决的是理论上如何能够看待这些问题,指导我们的实践,我们的实践是如何帮助客户去解决他们最头痛的问题,这是一个巨大的100万亿的行业,这个行业在中国刚刚开始。

  大家说,仅仅就是这100万亿吗?我还不满意。我想跟大家报告,财富管理一共有两个主战场,刚才咱们谈到的是第一个主战场,是高净值、超高净值群体,类似于私人银行,类似于高端贵宾客户服务的这样一个业务。

  还有另外一个100万亿就是中间的那个富裕人群,这个富裕人群一共有2000多万,接近3000万,他们的可投资资产在百八十万到小几百万,到大几百万的这样一个区间。解决这群理财者财富管理、投资理财主要的方式是公募的标准化的产品为主。从服务他们的方式上来讲,不太可能是私行的一对一的方式,您的理财规划师就在手机之中。所以我们很多同学未来毕业之后从事财富管理行业,很可能是帮助开发、帮助、帮助调整我们的理财规划师智能机器人,这是未来服务中产阶层、大众富裕人群的主要形式,利用金融科技的方式,客户的风险如何识别,客户的组合如何构建,如何跟进调整这个组合,所有这套工作表面上来看都是由这个机器人干的。

  机器人背后一定也要有专业团队,从商业模式上是一个线上线下相结合的模式,是一个远程服务的模式,也就是说客户在这儿自己搞着APP,如果有些什么搞不明白的,还是要打个电话,问活人理财规划师。

  所以在未来,我们的财富管理第二战场也是100万亿,这3000万大众富裕人群的理财者同样代表着100万亿的可投资资产,他们的投资,他们的老有所养、老有所依,他们的传承,也是中国财富管理行业要解决的问题。所以,如果你对科技感兴趣,你对投资感兴趣,不仅仅一定服务于高净值、超高净值的富人,也可以服务于利用科技的方式,我们的中产阶层、我们的大众富裕人群。

  中国今天在金融领域皇冠上的明珠是财富管理,财富管理行业解决了两个100万亿的市场如何投资、如何传承的问题;解决了中国的企业家如何传下去的问题;解决了未来十年、二十年、三十年、四十年,我们市场上的资产价格是合理还是爆炒、暴涨、暴跌的问题;也会解决我们的下一代,无论是年轻的同学们在这个行业能够成长起来,能够成为专业的一代人,能够成为懂客户的一代人,能够成为懂科技、善用科技的一代人;也解决我们的创二代更加利用科技、利用金融资本、利用国际化做更好的自己的问题。

  这个行业很早,虽然很大,还很早,“以资产配置为核心的财富管理时代到来”是2018年《财经》刚刚这么说的,我们的第一批家族办公室是2015年刚刚成立的,《亚洲银行家》也是从2016年、2017年才开始评最佳财富管理机构,他们之前不认为中国有财富管理行业,直到资产配置实践落地了,宜信财富2016年面向中国的高净值、超高净值提出《资产配置策略》。就在这几年时间,2017年《亚洲银行家》评最佳财富管理机构——宜信财富;2018年评最佳母基金管理机构——宜信财富,因为投资能力,投资于新经济的能力最为重要;2019年评母基金投资之后下一站是什么?传承,家族办公室服务最佳机构——宜信财富。所以我们在过去几年就是跟着客户的需求,瞄准着客户五年之后、十年之后的需求,瞄准着五年之后、十年之后市场长什么样子,科技会成为什么样子,客户的需求会是什么,构建自己的核心竞争力。

  我也非常期待在未来,我和我的同事们、客户们和老师、同学有更为密切的合作,能够为我们学院成为中国最具财富管理特色的学府,人才的摇篮,作出自己的贡献。

文章来源:h88平台官网 发布人:和记娱乐